Cách bán khống cổ phiếu và các tài sản khác: Hướng dẫn

Bán khống là chiến lược giao dịch trong đó nhà giao dịch đặt mục tiêu bán cao và mua thấp, trái ngược với cách tiếp cận truyền thống là mua thấp và bán cao. Chiến lược này đòi hỏi kinh nghiệm và liên quan đến việc đầu cơ dựa vào sự sụt giảm giá của một công cụ tài chính. Tuy nhiên, bán khống phù hợp với các nhà đầu tư giàu kinh nghiệm. Trong bài viết này, bạn sẽ tìm hiểu kiến thức cơ bản về bán khống.

Tại sao nên bán? Ưu điểm và nhược điểm

Cách thức hoạt động của bán khống

Trong phương pháp bán khống truyền thống, nhà giao dịch vay tài sản mà họ không sở hữu từ nhà môi giới tài chính của họ. Sau đó, tài sản vay được bán với giá thị trường hiện hành. Mục tiêu của nhà giao dịch là mua lại những tài sản tương tự với mức giá thấp hơn và trả lại cho người cho vay.

Nếu giá tài sản giảm, người bán khống được hưởng lợi từ chênh lệch giá giữa giá vay và giá mua lại.

Ví dụ: vào tháng 9 năm 2023, cổ phiếu của Netflix được giao dịch ở mức $446/cổ phiếu mà bạn cho rằng đã được định giá quá cao. Dự đoán giá cổ phiếu sẽ giảm, bạn quyết định bán khống cổ phiếu. Vào giữa tháng 10 năm 2023, cổ phiếu được giao dịch ở mức $351 – việc bán khống đã mang lại lợi nhuận cho bạn.

Hai cách để bán khống

Khi nói đến bán khống, bạn có thể sử dụng hai phương pháp chính:

Trong phân tích kỹ thuật, các nhà đầu tư sử dụng chỉ báo đường xu hướng như Ichimoku Cloud, MACD, RSI hay Đường trung bình động để xác định đường xu hướng chung của một tài sản cụ thể.

Nếu xu hướng không có dấu hiệu chậm lại, các chuyên gia phân tích kỹ thuật có thể bán tài sản, khiến xu hướng giảm.

Họ cũng có thể sử dụng các mô hình biểu đồ được biểu diễn bởi mô hình nến Nhật hoặc các mô hình biểu đồ phương Tây, như Mô hình Vai-Đầu-Vai, Mô hình tam giác giảm dần, mô hình nêm tăng dần, Hai Đỉnh và Ba Đỉnh để xác định các tín hiệu bán.

Trái lại, phân tích cơ bản tập trung vào tình hình tài chính của công ty và các yếu tố khác có thể tác động đến giá cổ phiếu.

1️⃣ Ví dụ: báo cáo thu nhập có thể là cơ hội quan trọng cho những người bán khống. Khi lợi nhuận của một công ty thấp hơn mức thu nhập ước tính, công ty có thể hoạt động kém hiệu quả trong một số thời điểm nhất định, khiến một số lượng lớn các nhà đầu tư bắt đầu bán khống. Tuy nhiên, điều cần thiết là phải xem xét xa hơn các báo cáo thu nhập, vì hiệu quả hoạt động của công ty có thể yếu kém vì những lý do không ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của công ty đó.

2️⃣ Các ngành công nghiệp đang suy thoái cũng tạo ra cơ hội bán khống. Các ngành công nghiệp đã trải qua thời kỳ suy thoái chung do sự đổi mới ở các thị trường khác hoặc tâm lý tiêu cực của khách hàng có thể khiến giá cổ phiếu giảm. Điều này cũng có thể bị ảnh hưởng bởi các sự kiện chính trị và kinh tế như bầu cử tổng thống và chiến tranh thương mại. Khi một ngành bị coi là lỗi thời, các công ty trong không gian cạnh tranh đó có thể có triển vọng tăng trưởng giảm dần, cho phép những người bán khống được hưởng lợi từ sự tăng trưởng yếu kém này.

3️⃣ Định giá quá cao là một yếu tố khác có thể dẫn đến việc tập hợp những người bán khống dựa trên định giá đó. Các cổ phiếu liên tục được đưa tin và bị phóng đại có thể bị thổi phồng quá mức so với giá trị thực của chúng. Một khi bong bóng thị trường chứng khoán vỡ, những người bán khống sẽ thu thập để bán những cổ phiếu này vì giá trị hiện tại của chúng không khớp với giá trị thực của chúng.

Hãy cố gắng bán khống cổ phiếu và các công cụ khác trên Headway! Bắt đầu ngay →

Theo dõi chúng tôi trên Telegram, Instagram và Facebook để nhận ngay thông tin cập nhật về Headway.