การคาดการณ์ BTCUSD ปี 2025: จรวดเตรียมพร้อมสำหรับการปล่อยตัว!

บทความนี้จะเจาะลึกถึงทิศทางที่มีแนวโน้มมากที่สุดของบิตคอยน์ในปี 2025 โดยสำรวจปัจจัยขับเคลื่อนหลัก ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น และผลกระทบโดยรวมจากการเคลื่อนไหวของราคา ไม่ว่าคุณจะเป็นนักลงทุนที่มองหาผลกำไร หรือผู้ที่หลงใหลในศักยภาพการปฏิวัติของบิตคอยน์ การทำความเข้าใจอนาคตของบิตคอยน์เป็นสิ่งสำคัญสำหรับการวางแผนในปีที่จะถึงนี้

บิตคอยน์คืออะไร?

ในปัจจุบัน ทุกคนต่างรู้จักบิตคอยน์กันเป็นอย่างดี สกุลเงินดิจิทัลแรกของโลกที่มีความโดดเด่น เปิดตัวในปี 2009 โดยผู้สร้างนามแฝง Satoshi Nakamoto และได้ปฏิวัติวิธีที่เรามองและใช้งานเงิน

ด้วยการนำเสนอระบบการชำระเงินแบบกระจายศูนย์และแบบ peer-to-peer บิตคอยน์ได้ขจัดความจำเป็นของคนกลาง ลดต้นทุนการทำธุรกรรม และมอบความโปร่งใสและความปลอดภัยในระดับที่ไม่เคยมีมาก่อนผ่านเทคโนโลยีบล็อกเชน ตลอดหลายปีที่ผ่านมา บิตคอยน์ได้ก้าวข้ามจุดเริ่มต้นของมันในฐานะสกุลเงินดิจิทัลเฉพาะกลุ่ม กลายมาเป็นสินทรัพย์สำคัญที่เชื่อมโยงกับการเงิน การเมือง และเทคโนโลยีระดับโลก

การทำความเข้าใจความสำคัญของบิตคอยน์อยู่ที่ลักษณะสองด้านของมัน: เป็นทั้งเครื่องมือทางการเงินที่สร้างความเปลี่ยนแปลงและการลงทุนเพื่อเก็งกำไร ในขณะที่รัฐบาล บริษัท และสถาบันต่าง ๆ ยอมรับเทคโนโลยีบล็อกเชนมากขึ้น บิตคอยน์ก็ได้สร้างสถานะให้ตนเองเป็นเครื่องมือที่ช่วยในการเข้าถึงการเงินและเป็นตัวขับเคลื่อนนวัตกรรม

การคาดการณ์ทิศทางของ BTCUSD ถือเป็นความท้าทายที่น่าตื่นเต้นสำหรับนักวิเคราะห์ นักเทรด และนักลงทุน เนื่องจากความผันผวนที่สูงของสินทรัพย์นี้ อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ที่มีข้อมูลเชิงลึกของเราได้มอบโอกาสในการทำกำไรมหาศาลและช่วยให้ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียสามารถรับมือกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ที่สำคัญใหม่นี้ได้

ปัจจัยที่มีผลต่อราคา BTCUSD ในอดีต

มีหลายปัจจัยที่อยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหวของราคาบิตคอยน์: ตั้งแต่กฎพื้นฐานของอุปสงค์และอุปทาน กรอบกฎระเบียบ ไปจนถึงเศรษฐกิจที่อยู่เบื้องหลังการขุด BTC และแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคที่เกี่ยวข้องกับการเมือง การเทขายครั้งใหญ่ในตลาด และการแทรกแซงเพื่อควบคุมราคา

อุปทานที่จำกัดและการ Halving

อุปทานของบิตคอยน์ถูกจำกัดไว้ที่ 21 ล้านเหรียญเสมอ ซึ่งเป็นผลมาจากการออกแบบโดยผู้สร้าง Satoshi Nakamoto ที่ตั้งโปรแกรมให้มูลค่าตลาดสูงสุดของเหรียญนี้ถูก “จำกัด” ในเชิงอุปทาน

ณ วันที่ 5 ธันวาคม 2024 มีบิตคอยน์หมุนเวียนอยู่ในระบบจำนวน 19,896,043.75 เหรียญ คิดเป็น 94.743% ของปริมาณที่สามารถขุดได้ทั้งหมด แม้ว่าปริมาณบิตคอยน์ที่เหลืออยู่จำนวน 1,103,956.3 เหรียญดูเหมือนจะใกล้หมดแล้ว แต่การคาดการณ์แสดงให้เห็นว่าบิตคอยน์เหรียญสุดท้ายจะถูกขุดออกมาในปี 2140

เหตุผลที่เป็นเช่นนี้เกิดจากปรากฏการณ์ Halving

เพื่อให้เข้าใจว่าทำไมสิ่งนี้จึงมีความสำคัญ จำเป็นต้องเข้าใจก่อนว่า Block Rewards คืออะไร เมื่อเหล่านักขุดมีส่วนร่วมในกระบวนการตรวจสอบธุรกรรม พวกเขาจะแข่งขันกันเพื่อแก้ปริศนาการเข้ารหัสที่ซับซ้อน นักขุดคนแรกที่แก้ปริศนาได้สำเร็จจะได้รับสิทธิ์ในการเพิ่มบล็อกใหม่เข้าไปในบล็อกเชน และได้รับบิตคอยน์ที่สร้างขึ้นใหม่เป็นรางวัล ซึ่งกระบวนการนี้เรียกว่า “การขุด”

เหตุการณ์ Halving จะลดปริมาณบิตคอยน์ใหม่ที่ออกให้กับนักขุดลง 50%

กลไกการจำกัดอุปทานนี้ถูกฝังอยู่ในการออกแบบของบิตคอยน์เพื่อรับประกันอัตราเงินเฟ้อที่คาดการณ์ได้และป้องกันการลดค่าของสกุลเงิน อย่างไรก็ตาม สำหรับนักขุด การ Halving แต่ละครั้งหมายความว่าพวกเขาต้องทำงานหนักขึ้นเพื่อรับรางวัล เนื่องจากจำนวนบิตคอยน์ใหม่ที่ได้รับจะลดลง หากการขุดไม่คุ้มค่า นักขุดบางส่วนอาจขายบิตคอยน์ที่ถือครองไว้ ซึ่งจะสร้างแรงกดดันต่อราคาบิตคอยน์ให้ลดลง

แนวโน้มเศรษฐกิจมหภาค

สภาพเศรษฐกิจโลก เช่น อัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย มีผลกระทบอย่างมากต่อมูลค่าของบิตคอยน์ หลายคนมองว่าบิตคอยน์เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการลดค่าของสกุลเงิน ซึ่งมักได้รับความสนใจในช่วงที่นโยบายการเงินมีการกระตุ้นเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม แม้ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา นักวิเคราะห์และเจ้าหน้าที่ระดับสูงจำนวนมากเริ่มพูดถึงบิตคอยน์ว่าเป็นสินทรัพย์ประเภท “สินทรัพย์ปลอดภัย” แต่ข้อมูลในอดีตกลับแสดงให้เห็นว่าสิ่งนี้อาจไม่เป็นความจริงเสมอไป

ในกราฟด้านล่างนี้ เราจะเห็นการเปรียบเทียบการเคลื่อนไหวของราคาทองคำเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (เส้นสีเหลือง), ดัชนี S&P 500 (เส้นสีเทา) และบิตคอยน์เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (เส้นสีดำ) โดยจากการประเมินเชิงภาพในช่วง 12 ปีที่ผ่านมา BTCUSD มีความสัมพันธ์กับดัชนีตลาดหุ้นหลักของสหรัฐฯ มากกว่าทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่พิสูจน์มาแล้วนับพันปี

จากการที่ BTCUSD มีการเคลื่อนไหวตาม S&P และตอบสนองต่อสภาพเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ด้วยทิศทางที่ตรงข้ามกับทองคำ บิตคอยน์จึงมีแนวโน้มที่จะถูกมองว่าเป็นเหมือน “หุ้นที่มีพลังสูง” มากกว่าการเป็น “สินทรัพย์ปลอดภัย” ที่ผู้คนควรฝากเงินไว้ในช่วงที่เกิดความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ นอกจากนี้ ความผันผวนสุดขีดของบิตคอยน์ยังไม่เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการรักษาเงินทุน แต่เหมาะกับผู้ที่ยอมเสี่ยงเพื่อเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด

นับตั้งแต่ปี 2022 ทั้งสามสินทรัพย์แสดงทิศทางที่คล้ายคลึงกัน แต่มีปัจจัยขับเคลื่อนที่แตกต่างกันออกไป โดยทั้งหมดร่วงลงในปี 2022 เมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่เริ่มฟื้นตัวอีกครั้งในปี 2023 ดัชนี S&P ปรับขึ้นเนื่องจากแรงหนุนจากหุ้นกลุ่ม “Magnificent Seven” ซึ่งได้รับแรงหนุนจากกระแสความนิยมเกี่ยวกับ AI ในขณะที่ดัชนีอีก 72% ที่เหลือมีผลงานต่ำกว่าเป้าหมายประจำปี ราคาทองคำขยับขึ้นเนื่องจากความไม่สงบทางภูมิรัฐศาสตร์ การปะทุของความขัดแย้ง และความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลก

ในขณะเดียวกัน บิตคอยน์กลับเคลื่อนไหวไปในทิศทางของตนเอง โดยส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ภายในอุตสาหกรรมคริปโต

เทรด BTCUSD ตอนนี้ ที่ Headway! ไม่มีค่าคอมมิชชั่นในการฝากและถอน

มุมมองของสาธารณะ พัฒนาการด้านกฎระเบียบ และกิจกรรมของสถาบัน

ปัจจัยเหล่านี้มีบทบาทสำคัญในการกำหนดการเคลื่อนไหวของบิตคอยน์

มุมมองของสาธารณะเป็นสิ่งสำคัญสำหรับ BTCUSD เนื่องจากลักษณะสาธารณะของสินทรัพย์และธุรกรรมที่เกี่ยวข้อง ซึ่งไม่ได้ถูกควบคุมโดยหน่วยงานเอกชนหรือรัฐใด ๆ อย่างสมบูรณ์ ตัวอย่างเช่น การที่เอลซัลวาดอร์ประกาศใช้ BTC เป็นเงินที่ถูกกฎหมาย มีบทบาทสำคัญในการทำให้บิตคอยน์เป็นที่ยอมรับมากขึ้นในฐานะสกุลเงินทางเลือก โดยเฉพาะในประเทศที่มีสกุลเงินท้องถิ่นที่ไม่เสถียร

ตัวอย่างเหตุการณ์เชิงลบคือ การล่มสลายของยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมคริปโต FTX ในเดือนพฤศจิกายน 2022 ซึ่งทำให้บิตคอยน์สูญเสียมูลค่าตลาดไปกว่า 20% และส่งผลกระทบระลอกไปทั่วตลาดคริปโตทั้งหมด BTCUSD ลงไปแตะจุดต่ำสุดในรอบหลายปีที่ประมาณ $16,000 เมื่อเกิดการล้มละลาย ส่งผลให้เกิดความไม่ไว้วางใจอย่างแพร่หลายในหมู่นักลงทุนและนักเทรด ทำให้คู่สกุลเงินดิจิทัลซบเซาในราคานั้นจนถึงกลางเดือนมกราคม 2023

กรอบการกำกับดูแลก็เป็นอีกหนึ่งปัจจัยสำคัญในการวิเคราะห์บิตคอยน์

การเปิดตัว BTC Futures ในปี 2017 และ BTC Futures ETF ในปี 2020 ประกอบกับปัจจัยบวกอื่น ๆ ช่วยให้ BTCUSD ทำสถิติราคาสูงสุดใหม่ อย่างไรก็ตาม ในปี 2021 จีนประกาศแบนการขุดและการเทรดคริปโตทั้งหมด โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพทางการเงิน การใช้พลังงาน และกิจกรรมที่ผิดกฎหมาย ส่งผลให้เกิดแรงเทขายอย่างหนักในตลาดบิตคอยน์ ทำให้ราคาบิตคอยน์ร่วงลงอย่างรุนแรงจากจุดสูงสุดเดิมที่ประมาณ $64,000 ในเดือนเมษายน 2021 เหลือต่ำกว่า $30,000 ภายในกลางปีเดียวกัน

เมื่อไม่นานมานี้ ข่าวลือและการอนุมัติจริงของ Spot-BTC ETFs มีบทบาทสำคัญในการทำให้เกิดการพุ่งขึ้นของราคาบิตคอยน์ในปี 2023-2024 โดยผู้เข้าร่วมตลาดต่างเข้าซื้ออย่างคึกคัก ด้วยความหวังว่า BTC จะประสบความสำเร็จซ้ำรอยทองคำ เมื่อกองทุน ETF ทองคำเปิดตัวครั้งแรกเมื่อ 20 ปีที่แล้ว
สุดท้าย ข่าวเกี่ยวกับพฤติกรรมของบริษัทคริปโต กองทุนการลงทุน และตลาดแลกเปลี่ยนคริปโต รวมถึงกลุ่มนักลงทุนรายใหญ่ (Crypto Whales) สามารถส่งผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวของ BTCUSD ได้อย่างมาก โดยนักลงทุนและนักเทรดรายย่อยมักจะตัดสินใจตามกระแสของผู้ชนะ และทำการเทรดตามกลุ่มเงินทุนขนาดใหญ่หรือ “Smart Money”

การวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของ BTCUSD ในปี 2024

ปี 2024 เป็นปีแห่งหมุดหมายสำคัญหลายประการสำหรับบิตคอยน์ โดยปัจจัยขับเคลื่อนหลักแรกของการเพิ่มขึ้นของราคาในปีนี้คือ การอนุมัติ Spot BTC ETFs โดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (Securities and Exchange Commission หรือ SEC) เมื่อวันที่ 10 มกราคม

นี่ถือเป็นความก้าวหน้าครั้งสำคัญด้วยเหตุผลหลายประการ ประการแรก Spot ETFs ต่างจาก Bitcoin Futures ETFs ที่มีอยู่แล้ว เพราะมีโครงสร้างที่แตกต่างกัน โดยไม่ได้อิงกับตราสารอนุพันธ์ แต่ถือบิตคอยน์จริงไว้ในกระเป๋าเงินคริปโต และออกหุ้นให้นักลงทุนตามสัดส่วนการเป็นเจ้าของบิตคอยน์เหล่านั้น (แต่ละหุ้นของ ETFs สอดคล้องกับจำนวนบิตคอยน์ที่ถืออยู่) 

กล่าวง่าย ๆ คือ Spot Bitcoin ETFs ถือครองบิตคอยน์โดยตรง ทำให้เป็นเครื่องมือที่ใช้งานง่ายและง่ายต่อการจัดการสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่

หลายคนแห่เข้าซื้อผลิตภัณฑ์ใหม่นี้ โดยคาดหวังว่าบิตคอยน์จะประสบความสำเร็จเหมือนทองคำ หลังจากที่ Spot ETF ของทองคำเปิดตัวครั้งแรกเมื่อวันที่ 18 พฤศจิกายน 2004

กระแสเงินไหลเข้าสูงสุดแตะระดับ 1.14 พันล้านดอลลาร์ เมื่อวันที่ 3 มีนาคม ขณะที่ราคาบิตคอยน์อยู่ที่ประมาณ $63,000 และทำสถิติใหม่อีกครั้งหลังการเลือกตั้งของ โดนัลด์ ทรัมป์ โดยมีเงินไหลเข้าสู่ Spot BTC ETFs ถึง 1.37 พันล้านดอลลาร์ภายในวันเดียว 

ปัจจุบัน มูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (Assets Under Management หรือ AUM) ของกองทุน Spot BTC อยู่ที่ 58 พันล้านดอลลาร์ ตั้งแต่ต้นปีจนถึงวันที่ 6 ธันวาคม (ในขณะเดียวกัน AUM ของ Gold ETFs อยู่ที่ 274 พันล้านดอลลาร์ ณ เดือนพฤศจิกายน 2024)

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักลำดับที่สองในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2024 คือ เหตุการณ์ Halving ซึ่งเกิดขึ้นทุก 4 ปี ในช่วง Halving สามครั้งที่ผ่านมา ราคาบิตคอยน์ได้พุ่งขึ้นถึง 30,000% (2012), 786% (2016) และ 720% (2020) ทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนมากถือสถานะ Long โดยที่ BTCUSD เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบการพักราคาเป็นเวลาเกือบ 7 เดือนติดต่อกัน ข้อมูลในอดีตได้พิสูจน์ความถูกต้องของปรากฏการณ์นี้ แต่เป็นผลมาจากการเลือกตั้งในสหรัฐฯ

ชัยชนะที่คาดการณ์ไว้ของผู้สมัครจากพรรครีพับลิกันที่สนับสนุนคริปโต ส่งผลให้ราคาบิตคอยน์เพิ่มขึ้นอย่างมากในปีนี้ ภายในเวลาเพียง 1 เดือน ตั้งแต่วันที่ 6 พฤศจิกายนถึง 6 ธันวาคม BTCUSD ปรับตัวเพิ่มขึ้นถึง 50% ทะลุ $100,000 โดยมีข่าวเชิงบวกต่ออุตสาหกรรมคริปโตหลั่งไหลออกมาอย่างต่อเนื่องหลังจากชัยชนะของทรัมป์

ตัวอย่างเช่น หนึ่งในก้าวสำคัญของประธานาธิบดีคนใหม่คือการเสนอชื่อ Paul Atkins ผู้สนับสนุนเทคโนโลยีบล็อกเชนและคริปโต เป็นประธาน SEC 

อีกหนึ่งการแต่งตั้งที่สำคัญคือ Gail Slater ให้เป็นผู้นำฝ่ายการป้องกันการผูกขาดของกระทรวงยุติธรรม แม้ภารกิจหลักของเธอจะมุ่งเน้นไปที่การจัดการพฤติกรรมผูกขาดของบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ แต่การทำงานของเธออาจเป็นประโยชน์ทางอ้อมต่อบริษัทเทคโนโลยีขนาดเล็ก รวมถึงสตาร์ทอัพคริปโต โดยส่งเสริมตลาดที่มีการแข่งขันและเปิดกว้างมากขึ้น 

แนวทางของทรัมป์ต่อคริปโตนั้นขยายออกไปไกลกว่าการแต่งตั้งเชิงกฎระเบียบ นโยบายของรัฐบาลของเขามีความแตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับนโยบายจำกัดของรัฐบาลก่อนหน้า ซึ่งส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงจากการบังคับใช้ที่เข้มงวดซึ่งเคยสร้างความไม่แน่นอนให้กับอุตสาหกรรม

การเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ในกฎระเบียบนี้ส่งผลกระทบไปทั่วตลาด โดยนัยยะโดยรวมสะท้อนถึงความพยายามอย่างมุ่งมั่นที่จะวางตำแหน่งสหรัฐฯ ให้เป็นผู้นำระดับโลกด้านนวัตกรรมคริปโตเคอเรนซีและบล็อกเชน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าทรัมป์เล็งเห็นศักยภาพของภาคส่วนนี้ในการขับเคลื่อนการเติบโตทางเศรษฐกิจและความเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยี

เทรด BTCUSD ตอนนี้ ที่ Headway! การเทรดแบบไมโครล็อตมีให้บริการแล้ว

BTCUSD จะเป็นอย่างไรในปี 2025?

เมื่อพิจารณาถึงแนวโน้มที่น่าจับตามองของบิตคอยน์และความกระตือรือร้นที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดทั้งแบบสถาบันและนักลงทุนรายย่อย สกุลเงินดิจิทัลชั้นนำนี้มีแนวโน้มที่จะมุ่งหน้าสู่ปีแห่งการเติบโตในปี 2025

โดยอ้างอิงจากการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์ในปี 2024 รวมถึงสภาพแวดล้อมปัจจุบันและความเชื่อมั่นของนักลงทุน ทาง Headway คาดการณ์ว่าหนึ่งในสถานการณ์ต่อไปนี้มีโอกาสที่จะเกิดขึ้น:

สถานการณ์ที่ 1 Hawkish Fed หยุดการพุ่งขึ้นของ BTCUSD นักลงทุนรีบทำกำไร บริษัทคริปโตรายใหญ่ล้มละลาย

การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ ในปี 2024 ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการพัฒนาเศรษฐกิจและนโยบายการเมืองภายใต้การบริหารของ โดนัลด์ ทรัมป์ อาจเป็นภัยคุกคามที่สำคัญต่อการพุ่งขึ้นของ BTCUSD เมื่อค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ราคาบิตคอยน์เมื่อเทียบกับดอลลาร์จะแพงขึ้น ทำให้นักลงทุนต่างชาติซื้อได้ยากขึ้นและทำให้ความต้องการลดลง โดยเฉพาะนักลงทุนที่ใช้สกุลเงินที่อ่อนค่ากว่า ซึ่งทำให้กำลังซื้อของพวกเขาลดลงและอาจไม่กล้าลงทุนในบิตคอยน์จำนวนมาก

นโยบายของรัฐบาลทรัมป์ เช่น การกำหนดภาษีศุลกากรกับประเทศในกลุ่ม BRICS และการสนับสนุนภาคการผลิตอุตสาหกรรมในสหรัฐฯ อย่างจริงจัง อาจสร้างสภาวะให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าอย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ หากธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวด เพื่อต่อสู้กับแรงกดดันเงินเฟ้อจากนโยบายส่งเสริมอุตสาหกรรมของทรัมป์ ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยเมื่อเทียบกับประเทศอื่น ๆ จะยิ่งผลักดันให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นไปอีก

สำหรับบิตคอยน์ สถานการณ์นี้จะสร้างสภาพแวดล้อมที่ท้าทายอย่างมาก ในอดีต บิตคอยน์มักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ทางเลือกและมักเติบโตได้ดีเมื่อสกุลเงินทั่วไปโดยเฉพาะ ดอลลาร์สหรัฐฯ แสดงสัญญาณอ่อนแอ การแข็งค่าของดอลลาร์จะลดความน่าสนใจของบิตคอยน์ในเชิงเปรียบเทียบ อีกทั้งยังต้องแข่งขันกับแนวคิด “ทองคำดิจิทัล” เนื่องจากนักลงทุนอาจหันไปถือสินทรัพย์ที่อ้างอิงกับดอลลาร์ ซึ่งมีความเสี่ยงต่ำกว่าในช่วงที่ดอลลาร์แข็งแกร่ง

นอกจากนี้ การแข็งค่าของดอลลาร์เกินไปอาจทำให้ตลาดอัตราแลกเปลี่ยนทั่วโลกปั่นป่วน นักลงทุนต่างชาติจะพบว่าสินทรัพย์ที่อ้างอิงกับดอลลาร์มีราคาสูงขึ้นเรื่อย ๆ ทำให้ความสามารถในการลงทุนในตลาดที่อยู่ในสหรัฐฯ รวมถึงตลาดบิตคอยน์ลดลง ซึ่งอาจทำให้ปัญหาสภาพคล่องในตลาดคริปโตแย่ลง เนื่องจากตลาดนี้ต้องพึ่งพานักลงทุนจากทั่วโลกในการรักษาโมเมนตัมการเติบโต

ในจุดนี้ ผู้ถือบิตคอยน์ระยะยาวจำนวนมากอาจตัดสินใจขายทำกำไรและรอราคาที่เหมาะสมกว่าสำหรับการกลับเข้าตลาดอีกครั้ง โดยพิจารณาจากการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาในปีนี้ และระดับความโลภที่เพิ่มขึ้นอย่างช้า ๆ ในหมู่นักลงทุนคริปโต การร่วงลงของราคาอาจเกิดขึ้นได้อย่างฉับพลันและรุนแรงเช่นเดียวกับการพุ่งขึ้นก่อนหน้านี้

หากเกิดการล้มละลายของบริษัทใหญ่ในตลาดคริปโต เช่น การล่มสลายของ FTX ในปี 2022 ก็อาจซ้ำเติมสถานการณ์ อย่างไรก็ตาม โอกาสที่จะเกิดขึ้นนั้นค่อนข้างน้อย

จากการพิจารณาข้อมูลราคาที่ผ่านมาในช่วงฟองสบู่บิตคอยน์ปี 2017 และความเคลื่อนไหวในปี 2021 และ 2022 การลดลงของมูลค่าในช่วง 50-80% มีความเป็นไปได้สูง นอกจากนี้ หากราคาทะลุแนวรับตามจิตวิทยาที่ระดับ $100,000 ลงไป อาจทำให้เกิดแรงเทขายเพิ่มเติม

สถานการณ์นี้จะทำให้ราคาบิตคอยน์ปรับลงไปที่ช่วงประมาณ $50,000–$35,000 ก่อนที่ปัจจัยพื้นฐานใด ๆ จะเข้ามาหยุดความตื่นตระหนกในตลาด

สถานการณ์ที่ 2 ทรัมป์จัดตั้งคลังสำรองยุทธศาสตร์บิตคอยน์ และประเทศอื่น ๆ ทำตาม การแข็งค่าของเงินดอลลาร์จะไม่ชะลอการพุ่งขึ้นของ BTCUSD 

จากคำมั่นสัญญาที่ทะเยอทะยานของ โดนัลด์ ทรัมป์ ที่จะทำให้สหรัฐฯ กลายเป็น “ศูนย์กลางคริปโตของโลก” และจัดตั้งคลังสำรองยุทธศาสตร์บิตคอยน์ มีความเป็นไปได้สูงที่แผนนี้จะถูกนำมาปฏิบัติจริง ไม่เพียงเพราะเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะได้รับประโยชน์จากสินทรัพย์ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว ซึ่งอาจช่วยบรรเทาปัญหาหนี้สาธารณะมหาศาล แต่ยังเป็นเพราะความสนใจของทรัมป์ในการสนับสนุนกลุ่มผู้มีรายได้สูงที่ให้การสนับสนุนเขาในช่วงการหาเสียง

ณ ขณะนี้ การดำเนินการที่เป็นรูปธรรมตามแผนดังกล่าวได้ถูกเสนอผ่านร่างกฎหมายโดย วุฒิสมาชิก Cynthia Lummis โดยแผนการสำรองนี้เกี่ยวข้องกับการให้กระทรวงการคลังและธนาคารกลางสหรัฐฯ ทำการซื้อบิตคอยน์ 200,000 เหรียญต่อปี เป็นเวลา 5 ปี สะสมรวมเป็น 1 ล้านเหรียญ หรือประมาณ 5% ของอุปทานบิตคอยน์ทั้งหมด

ร่างกฎหมายได้เสนอแหล่งเงินทุนหลัก 2 ช่องทาง: การใช้กำไรส่วนเกินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งโดยปกติจะถูกโอนไปยังกระทรวงการคลัง และการประเมินมูลค่าใหม่ของใบรับรองทองคำ (Gold Certificates) ที่ถือโดยธนาคารกลางให้สอดคล้องกับราคาตลาดปัจจุบัน ซึ่งการประเมินมูลค่าใหม่นี้สามารถปลดล็อกเงินทุนจำนวนมากสำหรับการซื้อบิตคอยน์ได้ โดยไม่ต้องขยายปริมาณเงินในระบบ (จึงไม่ทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อเพิ่มเติม)

นอกจากนี้ แผนนี้ยังใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์บิตคอยน์ที่ถูกยึดไว้ เช่น 208,109 เหรียญ ที่รัฐบาลสหรัฐฯ ถือครองอยู่ในปัจจุบัน ซึ่งมีมูลค่าเกือบ 20 พันล้านดอลลาร์ ในราคาปัจจุบัน การนำสินทรัพย์เหล่านี้มารวมไว้ในคลังสำรองจะช่วยลดความจำเป็นในการซื้อจากตลาดใหม่โดยตรง อย่างไรก็ตาม การที่บิตคอยน์กลายเป็นส่วนหนึ่งของคลังสำรองของประเทศมหาอำนาจจะจุดประกายกระแส “FOMO” ในตลาดคริปโต

สิ่งนี้จะกระตุ้นให้บริษัทต่าง ๆ และประเทศอื่น ๆ แย่งกันสะสมบิตคอยน์ก่อนที่ราคาจะพุ่งสูงขึ้นไปอีก ซึ่งอาจเร่งให้เกิดการเคลื่อนไหวระดับโลกที่กว้างขึ้น กระตุ้นให้ประเทศอื่น ๆ พิจารณาจัดตั้งคลังสำรองคริปโตของตนเอง

ประเทศอย่าง เอลซัลวาดอร์ และ ภูฏาน ได้แสดงให้เห็นถึงความเป็นไปได้ของการสำรองบิตคอยน์ และการสนับสนุนจากสหรัฐฯ จะเป็นการยกระดับความพยายามเหล่านี้ในระดับสากล

ในขณะเดียวกัน หากนโยบายของทรัมป์ทำให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งแกร่งขึ้น แต่ไม่ส่งผลเสียต่อการค้าระหว่างประเทศและอัตราเงินเฟ้ออย่างที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ บิตคอยน์จะได้รับประโยชน์เพิ่มเติม เพราะสินทรัพย์ที่อ้างอิงกับดอลลาร์จะไม่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนจำนวนมากเหมือนในช่วงเดือนพฤศจิกายน–ธันวาคม ปี 2024

อย่างไรก็ตาม แผนนี้ก็ยังเผชิญกับข้อสงสัยจากผู้คัดค้าน โดยพวกเขาชี้ให้เห็นถึงความผันผวนของบิตคอยน์ ลักษณะเชิงเก็งกำไร และการขาดการพิสูจน์ระยะยาวในฐานะสินทรัพย์สำรอง แม้ว่าบิตคอยน์จะมีคุณสมบัติคล้ายกับทองคำ เช่น การที่มีจำนวนจำกัด และการเป็นอิสระจากการควบคุมของศูนย์กลาง แต่ก็ยังขาดความเสถียรที่พิสูจน์มานานหลายศตวรรษและการใช้งานในภาคอุตสาหกรรมอย่างทองคำ ผู้คัดค้านให้เหตุผลว่าการผูกคลังสำรองเข้ากับสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูงเช่นนี้ อาจบ่อนทำลายเสถียรภาพทางการเงินในช่วงวิกฤตเศรษฐกิจ

นอกจากนี้ การที่บิตคอยน์ปริมาณมากถูกถือครองโดยรัฐบาลสหรัฐฯ อาจทำให้ตลาดเสียสมดุล การซื้อบิตคอยน์ 200,000 เหรียญต่อปี อาจดันราคาขึ้น ทำให้บิตคอยน์เข้าถึงได้ยากขึ้นสำหรับนักลงทุนรายย่อยและประเทศอื่น ๆ การกระจุกตัวนี้ยังอาจทำให้บิตคอยน์ถูกทำให้เป็นเรื่องของการเมือง ซึ่งอาจขัดแย้งกับแนวคิดการกระจายศูนย์ของคริปโต

ไม่ว่าจะอย่างไร หากสถานการณ์นี้เกิดขึ้นจริง บิตคอยน์มีโอกาสอย่างมากที่จะ เพิ่มมูลค่าเป็นสองเท่า ภายในเดือนธันวาคม 2025

เทรด BTCUSD ตอนนี้ ที่ Headway! ใช้เลเวอเรจได้ไม่จำกัดบนบัญชีจริง

สถานการณ์ที่ 3 ภาวะเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐฯ

เราไม่มีข้อมูลในอดีตที่น่าเชื่อถือเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาบิตคอยน์ในช่วงที่เกิดภาวะถดถอยรุนแรงหรือวิกฤตการเงิน ยกเว้นในช่วงการระบาดของ COVID-19 ในปี 2020

ปฏิกิริยาของบิตคอยน์ในเวลานั้นมีความซับซ้อน สะท้อนถึงบทบาทที่กำลังพัฒนาในตลาดการเงินและการตอบสนองต่อแรงกระแทกทางเศรษฐกิจโลก ในช่วงแรก ราคาบิตคอยน์ร่วงลงอย่างรวดเร็วในเดือนมีนาคม 2020 ซึ่งเป็นช่วงที่ตลาดหุ้นโลกและทองคำถูกเทขายอย่างหนักเช่นกัน การร่วงลงครั้งนี้เรียกว่า “COVID-19 crash” ซึ่งเกิดจากความตื่นตระหนกอย่างกว้างขวางและความต้องการสภาพคล่อง นักลงทุนขายสินทรัพย์ต่าง ๆ รวมถึงบิตคอยน์ เพื่อนำเงินไปชดเชยการขาดทุนในตลาดดั้งเดิม

อย่างไรก็ตาม หลังจากแรงกระแทกในช่วงแรก บิตคอยน์กลับมาฟื้นตัวได้อย่างน่าทึ่ง โดยมีปัจจัยสนับสนุนหลายประการ การกระตุ้นทางการเงินของธนาคารกลาง และการลดอัตราดอกเบี้ยลงเกือบเป็นศูนย์ ซึ่งทำให้เกิดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ส่งผลให้บิตคอยน์ถูกมองว่าเป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงจากการลดค่าของสกุลเงินดั้งเดิม และเสริมแนวคิด “ทองคำดิจิทัล” ความสนใจจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น โดยบริษัทใหญ่ ๆ เช่น MicroStrategy และ Square ได้เข้าซื้อบิตคอยน์จำนวนมาก ทำให้สินทรัพย์นี้ได้รับความชอบธรรมเพิ่มขึ้น 

นักลงทุนรายย่อยแห่เข้าตลาดคริปโต เนื่องจากมาตรการล็อกดาวน์และเงินช่วยเหลือจากรัฐบาล ซึ่งทำให้ความต้องการเพิ่มขึ้นบนแพลตฟอร์มอย่าง Coinbase ในช่วงเวลาที่ตลาดการเงินโลกฟื้นตัว ราคาบิตคอยน์ก็ฟื้นตัวตามไปด้วย โดยได้รับแรงหนุนจากสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น การยอมรับที่มากขึ้น และแนวคิดที่ว่าบิตคอยน์เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงเศรษฐกิจไม่แน่นอน

อย่างไรก็ตาม เมื่อวิกฤตเกิดขึ้น ดัชนี S&P ร่วงลงประมาณ 33% บิตคอยน์ร่วงลงถึง 50% ขณะที่ทองคำปรับตัวลดลงเพียง 9% ภายในเดือนเดียว เริ่มตั้งแต่วันที่ 20 กุมภาพันธ์ ปี 2020 สิ่งนี้พิสูจน์ได้อีกครั้งว่าแนวคิด “สินทรัพย์ปลอดภัย” หรือ “ทองคำดิจิทัล” (รวมทั้ง “ทุนสำรองแห่งชาติ”) ของบิตคอยน์นั้นยังห่างไกลจากความจริงอย่างสมบูรณ์ ในความเป็นจริง ในช่วงวิกฤตการณ์โควิด-19 บิตคอยน์เลียนแบบการร่วงลงของ S&P เพียงแต่รุนแรงยิ่งกว่า

สิ่งนี้บ่งบอกถึงพลวัตที่คล้ายกันหาก S&P เกิดการร่วงลงอีกครั้งในอนาคตอันใกล้ โดยในขณะนี้ Berkshire Hathaway ถือเงินสดสำรองกว่า 325 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่าช่วงหลังวิกฤตการเงินปี 2008–2009 โดยสถานการณ์นี้ดูเหมือนมีบางอย่างผิดปกติอย่างชัดเจน

หากนโยบายของทรัมป์ก่อให้เกิดปัญหาเศรษฐกิจใหม่ โดยไม่สามารถแก้ปัญหาเดิม เช่น การพึ่งพาหนี้ของประเทศสหรัฐฯ มากเกินไปและการฟื้นตัวของอัตราเงินเฟ้อ ปัญหาจะสะสมให้กับเศรษฐกิจสหรัฐฯ และอาจนำไปสู่ภาวะถดถอย

ในจุดนี้ ทุกอย่างจะขึ้นอยู่กับ ขนาดของวิกฤตเศรษฐกิจ ซึ่งในขณะนี้ยังไม่สามารถคาดการณ์ได้ อย่างไรก็ตาม การชะลอตัวของ BTCUSD อาจรุนแรง โดยมีเป้าหมายราคาอยู่ที่ประมาณ $50,000 หรือต่ำกว่านั้น

บทสรุป: การคาดการณ์บิตคอยน์ปี 2025

แนวโน้มของ BTCUSD ในปี 2025 ชี้ให้เห็นถึงช่วงเวลาสำคัญสำหรับบิตคอยน์ ในขณะที่เผชิญทั้งโอกาสอันสดใสและความเสี่ยงที่สำคัญ ผลกระทบที่คาดการณ์ได้จาก Spot Bitcoin ETFs ประกอบกับความเป็นไปได้ของการจัดตั้ง คลังสำรองบิตคอยน์เชิงยุทธศาสตร์ ภายใต้การบริหารของทรัมป์ ช่วยเพิ่มโอกาสในการยอมรับในระดับสถาบันและการเติบโตของราคา การพัฒนานี้ไม่เพียงแต่จะช่วยเพิ่มมูลค่าตลาดของบิตคอยน์ แต่ยังอาจกำหนดบทบาทใหม่ของมันในฐานะสินทรัพย์ทางการเงินระดับโลก

อย่างไรก็ตาม ความท้าทาย เช่น ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าขึ้น ความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย และการถกเถียงอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับความผันผวนของบิตคอยน์และความเหมาะสมในการเป็นสินทรัพย์สำรอง ยังคงสร้างความไม่แน่นอน ความเป็นไปได้ในการขายทำกำไรโดยผู้ถือระยะยาวและการหยุดชะงักของตลาด อาจทำให้เกิดการปรับฐานรุนแรงอย่างที่เคยเห็นในวัฏจักรที่ผ่านมา

ท้ายที่สุดแล้ว เส้นทางของบิตคอยน์ในปี 2025 จะขึ้นอยู่กับ ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค การตัดสินใจด้านกฎระเบียบ และอารมณ์ของตลาด แม้สกุลเงินดิจิทัลนี้จะยังคงดึงดูดนักลงทุนด้วยศักยภาพในการปฏิวัติวงการการเงิน แต่เส้นทางข้างหน้าก็ยังเต็มไปด้วยความไม่แน่นอนและการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาเช่นเดียวกับตัวสินทรัพย์เอง สำหรับทั้งนักเทรดและผู้กำหนดนโยบาย ปี 2025 จะเป็นปีที่ชี้ขาดในการพัฒนาของบิตคอยน์บนเวทีการเงินโลก

รับประโยชน์จากการเทรดคริปโตในปี 2025!เริ่มเลยตอนนี้ →ที่ Headway

ติดตามเราได้ที่ เทเลแกรม, อินสตาแกรม และ เฟซบุ๊ก เพื่อรับการอัปเดตจาก Headway ทันที