Qu’est-ce qu’un spread ?

Le spread est la différence entre le prix le plus élevé qu’un acheteur est prêt à payer (le prix d’offre) et le prix le plus bas qu’un vendeur est prêt à accepter (le prix de vente) pour un instrument financier comme une action, une devise, une matière première ou autre.

Le spread et sa taille

Le spread est en quelque sorte le coût de transaction de l’achat ou de la vente d’un actif. Elle se mesure généralement en pips ou en points (1 pip = 10 points). C’est la plus petite unité de variation de prix pour un instrument donné.

La différence entre le cours à la demande et le cours à l’offre est le spread. C’est le montant de la commission du courtier. Le spread, dont la valeur peut fluctuer en fonction des conditions du marché, comme la volatilité des prix, le volume des transactions et le niveau de liquidité, est le principal coût de transaction pour les traders. Le spread peut aussi être influencé par d’autres facteurs comme la taille de la transaction et la période de la journée.

Un spread étroit indique une grande liquidité et une forte activité de négociation pour cet actif. Un écart important indique une baisse de la liquidité et de l’activité de trading. Les traders doivent tenir compte du spread lorsqu’ils prennent des décisions, car cela peut avoir un impact sur la rentabilité des trades.

Par exemple, les monnaies les plus liquides comme le dollar américain, l’euro et le yen japonais présentent des spreads plus étroits, tandis que les monnaies moins négociées, comme les monnaies émergentes, présentent des spreads plus prononcés.

Les traders doivent faire attention à la taille du spread lorsqu’ils effectuent une transaction, car cela peut avoir un impact sur la rentabilité du trade. Recourir à des instruments de trading peut aider les traders à suivre et à analyser les spreads afin de prendre des décisions de trading éclairées.

Dans l’image ci-dessus, le spread est égal à 1,08653 – 1,08647 = 0,00006 = 0,6 pip.

Types de spreads

Il existe deux grands types de spreads en matière de trading:

Les spreads fixe. Un spread fixe est établi à un taux constant et cohérent dans le temps. Il ne varie pas en fonction de l’offre et de la demande. Les spreads fixes sont généralement utilisés pour les instruments financiers ayant de faibles volumes de transactions, comme certaines paires de devises importantes.

Le spread flottant. Un spread variable change de taille au fil du temps, en fonction de l’offre et de la demande. Lorsque les volumes de négociation sont élevés, la taille du spread baisse, et lorsque les volumes de négociation sont faibles, la taille du spread augmente.

Les spreads existent également sous plusieurs autres formes, en fonction de leur mode de calcul :

Spread réel. La différence réelle entre le cours à l’achat et le cours à la vente d’un instrument financier.

Spread centralisé. Calculé sur la base de la différence entre les cours à l’achat et à la vente sur le marché principal et secondaire.

Spread caché. La différence est ajoutée au prix à la demande ou soustraite du prix à l’offre et est utilisée dans les transactions en ligne où les prix à la demande et à l’offre ne sont pas affichés en temps réel.

Qu’est-ce qui influence le spread

Plusieurs facteurs affectent les spreads de trading, notamment:

Le niveau de liquidité du marché peut affecter la taille du spread. Lorsque le taux de liquidité est important, le marché enregistre un grand nombre d’offres d’achat et de vente, ce qui se traduit par une diminution du spread. Lorsque la liquidité est faible, il y a moins d’offres d’achat et de vente sur le marché, ce qui entraîne une augmentation du spread.

Les événements économiques soudains peuvent affecter la taille du spread, car ils entraînent une plus grande volatilité des prix et augmentent la taille du spread.

La performance financière des entreprises peut affecter la taille du spread, car le fait d’avoir de bons résultats financiers entraîne généralement une augmentation de la demande pour les actions de l’entreprise, ce qui se traduit par une diminution du spread.

Les monnaies émergentes ont généralement des spreads plus élevés que les monnaies plus couramment négociées, car ils sont influencés par le volume des transactions et la liquidité du marché.

Les facteurs géopolitiques tels que les conflits et les événements politiques peuvent affecter la taille du spread, car ils augmentent la volatilité des prix et la taille du spread.

Le volume de négociation affecte la taille du spread, car des volumes de négociation plus importants favorisent l’augmentation des offres d’achat et de vente disponibles, ce qui entraîne une diminution du spread.

Tenez compte de ces facteurs lorsque vous analysez la taille du spread et au moment de prendre des décisions de trading.

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