كيف تبيع الأسهم والأصول الأخرى: الدليل

البيع على المكشوف هو استراتيجية تداول حيث يهدف المتداول إلى البيع بسعر مرتفع والشراء بسعر منخفض، على عكس النهج التقليدي المتمثل في الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع. تتطلب الإستراتيجية خبرة وتتضمن المضاربة على انخفاض سعر الأداة المالية. ومع ذلك، فإن البيع على المكشوف مناسب للمستثمرين الخبراء. في هذه المقالة، سوف تتعلم أساسيات البيع على المكشوف.

لماذا البيع؟ المزايا والعيوب

كيف يعمل البيع على المكشوف

في الطريقة التقليدية للبيع على المكشوف، يقترض المتداولون الأصول التي لا يملكونها من وسيطهم المالي. ثم يتم بيع الأصول المقترضة بسعر السوق الحالي. هدف المتداول هو إعادة شراء نفس الأصول بسعر أقل وإعادتها إلى المُقرِض.

إذا انخفض سعر الأصل، يستفيد البائعون على المكشوف من فرق السعر بين السعر المقترض وسعر إعادة الشراء.

على سبيل المثال، في سبتمبر 2023، تم تداول أسهم Netflix بسعر 446$ للسهم الواحد، وهو ما تعتقد أنه مبالغ فيه. تحسباً لانخفاض سعر السهم، قررت بيع السهم على المكشوف. في منتصف أكتوبر 2023، تم تداول الأسهم بسعر 351$ – وقد جلب لك البيع على المكشوف أرباحاً.

طريقتان لبيع الأسهم

عندما يتعلق الأمر بالبيع على المكشوف، هناك طريقتان أساسيتان يمكنك استخدامهما:

في التحليل الفني، يستخدم المستثمرون مؤشرات خط الاتجاه مثل Ichimoku Cloud، أو MACD، أو RSI، أو المتوسطات المتحركة لتحديد اتجاه الترند العام لأصل معين.

إذا لم يظهر الاتجاه أي علامات على التباطؤ، فيمكن للمحللين الفنيين بيع الأصول، مما يؤدي إلى الاتجاه الهبوطي.

يمكنهم أيضاً استخدام أنماط الرسم البياني التي تمثلها تشكيلات الشموع اليابانية أو أنماط الرسم البياني الغربية، مثل الرأس والكتفين، والمثلثات الهابطة، والأوتاد الصاعدة، والقمم المزدوجة، والقمم الثلاثية لتحديد إشارات البيع.

ومن ناحية أخرى، يركز التحليل الأساسي على الحالة المالية للشركة والعوامل الأخرى التي قد تؤثر على سعر سهمها.

1️⃣ يمكن أن تكون تقارير الأرباح، على سبيل المثال، فرصة كبيرة للبائعين على المكشوف. عندما تكون أرباح الشركة أقل من تقديرات الأرباح، فمن المرجح أن يكون أداؤها أقل من المتوقع خلال أوقات معينة، مما يتسبب في بدء عدد كبير من المستثمرين في البيع على المكشوف. ومع ذلك، من الضروري النظر إلى ما هو أبعد من مجرد تقارير الأرباح، حيث قد يكون أداء الشركة ضعيفاً لأسباب لا تؤثر على سعر سهمها.

2️⃣ توفر الصناعات المتدهورة أيضاً فرصاً للبيع على المكشوف. الصناعات التي شهدت تباطؤاً عاماً بسبب الابتكارات في الأسواق الأخرى أو مشاعر العملاء السلبية يمكن أن تتسبب في انخفاض سعر السهم. ويمكن أن يتأثر ذلك أيضاً بالأحداث السياسية والاقتصادية مثل الانتخابات الرئاسية والحروب التجارية. عندما تعتبر الصناعة قديمة، قد يكون لدى الشركات في هذا الفضاء التنافسي آفاق نمو متضائلة، مما يسمح للبائعين على المكشوف بالاستفادة من هذا النمو الضعيف.

3️⃣ المبالغة في التقييم هي عامل آخر يمكن أن يؤدي إلى تجمع البائعين على المكشوف بناءً على هذا التقييم. يمكن أن تصبح الأسهم التي تظهر باستمرار في الأخبار والمبالغ فيها مبالغ فيها بشكل مفرط مقارنة بقيمتها الفعلية. بمجرد انفجار فقاعة سوق الأسهم، سيتجمع البائعون على المكشوف لبيع هذه الأسهم لأن قيمتها الحالية لا تتطابق مع قيمتها الحقيقية.

حاول بيع الأسهم والأدوات الأخرى مع Headway! ابدأ الآن ←

تابعونا على تيلجرام, انستجرام، و فيسبوك للحصول على تحديثات Headway مباشرة.